|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Krones Markt optimistisch
20.07.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - H.-P. Wodniok, Analyst von fairesearch, stuft die Aktie von Krones AG (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) für Close Brothers Seydler Research unverändert mit "sell" ein.
Das Umsatzwachstum von Krones dürfte sich im zweiten Quartal beschleunigt haben. Nachdem der Umsatz im ersten Quartal um fast 11% auf 534 Mio. EUR angestiegen sei, kalkuliere man bei Close Brothers Seydler Research für die erste Jahreshälfte mit einer Umsatzsteigerung von 11,5% auf 1,03 Mrd. EUR. Gleichzeitig sollte sich der Turnaround beim EBIT und Nettoergebnis fortgesetzt haben. Sowohl EBIT als auch Nettoergebnis hätten sich im vergangenen Jahr im negativen Bereich bewegt. Auch die Nachfrage sollte sich im zweiten Quartal weiter verbessert haben. Dieser Trend sollte sich auch in Zukunft fortsetzen, so dass Krones in den nächsten zwei Jahren eine Umsatzsteigerung erzielen dürfte. Darüber hinaus sollte sich eine höhere Auslastungsrate positiv in den Gewinnmargen niederschlagen. Mit einer anziehenden Nachfrage würden allerdings auch die Rohstoffpreise anziehen. Vor diesem Hintergrund erwarte man keine Margen auf Rekordniveau, wie dies in den Jahren 2007 und 2008 der Fall gewesen sei.
Der Markt sei hingegen bezüglich der Margenentwicklung optimistisch. Zudem werde für das Jahr 2012 mit einem Rekord-EPS von 3,41 EUR kalkuliert. Diese Erwartung sei auch dafür verantwortlich, dass die Krones-Aktie auf ein Niveau gestiegen sei, welches nach Auffassung von Close Brothers Seydler Research nicht von nachhaltiger Natur sein werde. Bei Close Brothers Seydler Research erwarte man für 2010 ein EPS von 1,05 EUR (KGV: 40,4), während die EPS-Prognosen für 2011 und 2012 auf 1,92 EUR bzw. 2,47 EUR lauten würden. Das Kursziel werde von 33,25 EUR auf 31,10 EUR gesenkt.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Krones weiterhin das Rating "sell". (Analyse vom 20.07.10) (20.07.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken